Переориентация на энергоснабжение ИИ
Превращение биткоин-майнинга в поставщика энергии для искусственного интеллекта сделало акции соответствующих компаний одними из самых привлекательных активов отрасли. Глава отдела цифровых активов VanEck Matthew Sieg в интервью CNBC подчеркнул, что майнеры «агрессивно диверсифицируют мощности для обслуживания рынка ИИ, но при этом торгуются с огромным дисконтом к другим дата-центрам по соотношению капитализации к мегаватту». По его словам, эти компании первыми осознали ценность своих ресурсов на фоне растущего спроса со стороны ИИ-разработчиков.
Инфраструктура, изначально созданная для добычи криптовалют, оказалась подходящей базой для размещения вычислительных мощностей нового рынка.
Смена бизнес-модели
В качестве примера трансформации назвал Core Scientific. В начале марта майнер объявил о планах продать большую часть биткоин-резервов до конца первого квартала. Вырученные средства компания направит на расширение ИИ-мощностей и дополнительно привлекла 500 млн $ от Morgan Stanley.
- Core Scientific - продажа биткоин-резервов, рост ИИ-инфраструктуры.
- Riot Platforms - в 2025 году зафиксировал рекордную выручку 647,4 млн $. Главным драйвером стала стратегическая перестановка в сторону ИИ-инфраструктуры и HPC.
Рыночная динамика
Рынок отреагировал на смену вектора соответствующим образом: за последние 12 месяцев акции Core Scientific и Riot выросли более чем на 91 %. В то же время акции MARA Holdings упали на 35,8 %, что связано с ростом производственных затрат и снижением добычи блоков в 2025 году. Источник: Yahoo Finance.
Долгосрочная трансформация и ETF NODE
Компания представила план перехода «от чистого биткоин-майнера к энергетической и цифровой инфраструктурной компании». В то же время VanEck успешно продвигает биржевой фонд NODE, который инвестирует в компании и инструменты, «тесно связанные с ончейн-экономикой». В портфель включены акции майнеров Terawulf, Iren, Cipher Mining, Figure Technology Solutions, Core Scientific и Hut 8. С момента запуска в мае прошлого года NODE вырос более чем на 30 %, а активы под управлением достигли 56 млн $.
Поворот к реальной экономике
«Акции работают. Уже более года мы смещаем фокус с альткоинов и концентрируемся там, где криптовалюты пересекаются с реальной экономикой и генерируют денежный поток», - заявил эксперт Sieg.
В конце февраля 2026 года майнер Bitdeer продал весь запас биткоинов, заявив, что это решение связано с желанием приобрести новые объекты.
Ссылка на подробную статью: ForkLog - энергетика как цен