Текущая динамика криптовалют
Аналитики Glassnode отмечают, что современная структура рынка криптовалют напоминает цикл 2015-2017 годов, когда наблюдались «умеренные просадки». По их словам, октябрьский пик мог ознаменовать завершение бычьей фазы, после чего коррекции выглядят незначительными, напоминая динамику семилетней давности. На отметке в 69 000 долларов нереализованный убыток достиг примерно 17 % от общей капитализации рынка. Текущий профиль инвесторов, по данным исследователей, схож с состоянием начала мая 2022 года. На момент публикации Bitcoin торгуется по 67 154 доллара, за сутки снизившись на 3,1 %.
Ключевые факторы падения
Аналитики выделяют три главных фактора, которые, по их мнению, стали причиной резкого обвала:
- Номинация Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы;
- Разочаровывающие отчёты «Великолепной семерки»;
- Коррекция на рынке драгоценных металлов.
Институциональные оттоки и давление продавцов
Потоки капитала свидетельствуют о структурных продажах со стороны инвесторов из США. Индекс Coinbase Premium остаётся отрицательным с декабря, подтверждая устойчивое давление продавцов в стране. С ноября чистый отток из спотовых Bitcoin-ETF составил 6,2 млрд долларов - самая длинная серия выведения ликвидности с момента запуска инструментов. Основным источником давления стал фонд IBIT от BlackRock, который вынужден продавать монеты на падающем рынке, создавая спираль снижения цен.
Влияние искусственного интеллекта на рынок
Согласно аналитике Wintermute, слабость крипторынка связана с бумом искусственного интеллекта. Проекты в сфере ИИ поглощают свободный капитал в ущерб другим рисковым активам. Динамика Bitcoin теперь коррелирует с акциями разработчиков программного обеспечения. Если исключить сектор ИИ из индекса Nasdaq, негативная корреляция между криптовалютами и акциями почти исчезает. Для восстановления интереса к цифровым активам необходимо, чтобы ажиотаж вокруг ИИ ослаб.
Прогноз и условия разворота
Рынок пережил капитуляцию: волатильность резко возросла, лишний леверидж был смыт. Однако аналитики не ожидают быстрого V-образного восстановления. Нереализованные убытки цифрового казначейства достигли 25 млрд долларов. Wintermute считает, что устойчивый отскок маловероятен до выполнения трёх условий: возвращение Coinbase Premium в положительную зону, возобновление притока средств в ETF и стабилизация базисных ставок. В ближайшее время ожидается период высокой волатильности и поиск равновесной цены, при этом направление тренда будет определяться институциональными потоками через ETF и деривативы.
Биткоин и стратегия компании Strategy
Основатель Strategy Майкл Сэйлор заявил, что биткоин сохранит превосходство над традиционными активами в ближайшие годы. В интервью CNBC он прогнозировал, что в течение следующих четырёх-восемь лет Bitcoin превзойдёт показатели S&P 500 в два-три раза. Компания продолжает пополнять казначейство, в феврале 2026 года закупив 1 142 BTC за около 90 млн долларов, что привело к общему объёму активов в 714 644 BTC, более 3,4 % от эмиссии.
- Покупка 1 142 BTC за ~90 млн долларов;
- Общий баланс 714 644 BTC - 3,4 % эмиссии.
Майкл Сэйлор откровенно отверг опасения, что давление на цену может вынудить компанию распродать активы. «Мы не собираемся продавать. Мы будем покупать биткоин. Я ожидаю, что будем покупать каждый квартал вечно», - подчеркнул предприниматель. Он отметил, что волатильность - неотъемлемая часть привлекательности актива, а инвесторы с многолетним горизонтом должны ориентироваться на долгосрочную эффективность, а не на краткосрочные колебания.
Тенденции Ethereum
Крупные держатели Ethereum продолжают увеличивать свои позиции, несмотря на падение цены ниже средней стоимости входа. Аналитик onchain CW8900 подчеркнул, что Ethereum находится ниже уровня, с которого они начали накопление, но их покупка продолжает осуществляться даже более активно.