Волатильность биткоина падает, но рынок остаётся рискованным
30-дневная подразумеваемая волатильность BTC упала до 36 %, что выглядит как «покой» на рынке. На самом деле, снижение волатильности делает открытие позиций более дешевым, а при высокой концентрации ставок хеджеры могут ускорить движение цены. Аналитики отмечают, что подобная фаза не стоит воспринимать как «затишье», особенно при слабых объёмах и ограниченной глубине рынка.
Мнения экспертов
Адам Хаймс, глава направления по управлению активами в Tesseract Group, предупреждает: «Низкую волатильность не следует путать с низким риском. Это повод относиться к кредитному плечу с осторожностью.»
Старший директор маркетмейкера Wincent Пол Ховард отмечает ослабление спроса на пут-опционы и отсутствие сильных ставок на рост, прогнозируя в ближайшие недели формирование минимального ценового диапазона текущего цикла.
Ключевые катализаторы
- Продвижки с CLARITY Act, который может ускорить принятие крипто-ETF;
- Институциональные притоки в крипто-ETF, продолжающиеся уже третью сессию подряд (приблизительно $244 млн USD за 5 августа);
- Рост интереса к спотовым ETF по Ethereum, где в тот же день вошло $60 млн USD.
Факторы риска
- Срыв переговоров по Ормузскому проливу, который может усилить геополитическое напряжение;
- Инфляционный шок, способный снизить покупательскую способность инвесторов;
- Потеря интереса со стороны крупных держателей (китов) к биткоину и Ethereum, как указал CryptoQuant.
Текущие цифры и тенденции
Биткоин находится примерно на 48.4 % ниже своего исторического максимума, а глубина просадки этого цикла достигала 53.1 % на 267-й день. На 303-й день от ATH, BTC просел на почти 48.5 %.
Цена биткоина зафиксирована около $64.6 тысяч, однако индикатор спроса на актив остаётся отрицательным уже пять месяцев подряд, что, по мнению аналитика Акселя Адлера, указывает на недостаток «топлива» для дальнейшего отскока.
Таким образом, даже при текущем уровне цены ключевой вопрос остаётся: сколько времени потребуется, чтобы тренд окончательно сменился, и как быстро рынок сможет преодолеть текущие барьеры.