Банковская группа Morgan Stanley заявила о запуске двух спотовых ETF - для биткоина и Solana - в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. После одобрения доступ к продуктам получат более 19 млн клиентов подразделения по управлению капиталом.
Мнение эксперта
Инвестиционный директор ProCap Джефф Парк высказал мнение, что даже при низкой доходности банк выиграет от собственного ETF. По его словам, наличие спотового биткоин-ETF демонстрирует «дальновидность и смелость» управляющего активами и укрепляет образ прогрессивной компании - фактор, который важен в борьбе за талантливых сотрудников.
Парк также отметил планы Morgan Stanley монетизировать брокерскую сеть ETRADE через партнерства в области токенизации и криптовалютной торговли.
Влияние на рынок цифровых активов
Рынок цифровых активов оказался значительно масштабнее, чем предполагали специалисты, - добавил эксперт. Аналитик Morningstar Брайан Армор отметил, что «неожиданный» шаг банка направлен на привлечение существующих клиентов в собственные фонды. Вход в сектор крипто-ETF повышает легитимность рынка и может побудить других инвесторов последовать примеру.
Приток в ETF
В начале 2026 года рынок криптовалют показал устойчивость благодаря возобновлению притока средств в спотовые ETF. Однако фундаментальные ончейн-показатели продолжают снижаться, указывая на скрытую слабость спроса.
- Биткоин завершил 2025 год консолидацией ниже уровня сопротивления $92 000.
- Котировки стабилизировались благодаря институциональным потокам.
- 5 января биткоин торговался около $93 000, Ethereum - около $3 200.
- С 29 декабря по 2 января чистый приток в спотовые биткоин-ETF составил $459 млн при объёме торгов около $14 млн.
- Ethereum-фонды привлекли $161 млн, XRP-продукты - $43 млн.
Смена тренда произошла после затяжных оттоков в декабре. Глава отдела исследований BRN Тимоти Мисир отметил, что рост обеспечивается внешним капиталом, тогда как внутренние ресурсы истощены. «Оптимизм вернулся, но уверенность инвесторов остаётся условной», - подчеркнул аналитик.
Фундаментальная картина
В конце декабря 30-дневное изменение реализованной капитализации биткоина вошло в отрицательную зону, прервав один из самых длительных периодов притока капитала. Долгосрочные держатели ускоренно фиксировали убытки, несмотря на относительную стабильность курса.
Мисир охарактеризовал ситуацию как типичную для поздней стадии цикла: волатильность падает, а главным стресс-фактором становится время. Инвесторы покидают рынок не из-за страха, а из-за истощения.
Аналитики QCP Capital сохраняют осторожность. Несмотря на позитивные сигналы на рынке опционов и интерес к длинным позициям, ликвидность остаётся хрупкой. Внимание трейдеров переключилось с политических новостей на макроэкономические данные, определяющие ожидания по ставкам.
Спотовые XRP-ETF
Американские спотовые ETF на основе XRP впервые завершили торговый день с отрицательным балансом, прервав 36-дневную серию притоков. 7 января совокупный вывод средств из пяти фондов составил $40,8 млн. Отрицательную динамику показал только продукт TOXR от 21Shares - инвесторы забрали из него $47,25 млн. Фонды от Canary, Bitwise и Grayscale зафиксировали незначительный приток на уровне $2 млн.
Аналитик BTC Markets Рейчел Лукас назвала первый отток «заметным сдвигом», но отметила его скромный масштаб - менее 3 % от общего объёма поступлений. Эксперт объяснила ситуацию фиксацией прибыли после роста XRP с $1,8 до $2,4 и общей коррекцией рынка. Лукас подчеркнула, что фундаментальные показатели остаются сильными: биржевые резервы находятся на минимумах, а объёмы транзакций высоки. При возобновлении притока средств актив может протестировать отметку $3 млн.
Выводы
В октябре аналитики Morgan Stanley советовали финансовым консультантам и клиентам добавлять криптовалюты в мультиактивные портфели, подчёркивая растущую роль цифровых активов в современной инвестиционной стратегии.